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净资产下降770亿的软银,被哪些“准头部”拖累?|财星球

  • 发布时间:2021-12-24 13:08 来源:admin
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11月8日午间消息,全球投资巨头软银集团披露了最新的财报,今年7-9月,愿景基金合计亏损高达8250.86亿日元(约合人民币465亿元),超越了此前单季度亏损7886亿日元的纪录,成为史上亏损最多的一个季度。

电商时代之后,从移动互联网、到AI浪潮、再到短视频平台,软银没能再重复当年投资一家企业暴赚2000倍的神话。而软银重仓的Uber、WeWork均让这个昔日巨人的背影更加落寞。

净资产价值一年下降770亿美元

据2021财年第二财季(截至7-9月)的财报数据,亏损主要来自于软银集团旗下愿景基金,这支基金的投资遭遇巨幅回撤,导致软银集团在第三季度净亏损接近4000亿日元(约合人民币226亿元)。

财报显示,今年7-9月,愿景基金部门合计亏损高达人民币465亿元,超越了全球疫情爆发伊始造成的单季度7886亿日元的损失纪录。

软银上一次遭遇如此巨大的亏损,是在2020财年。软银在这一年里亏掉1.8万亿日元(约合人民币1015亿元),当时业绩爆雷的主要原因是,估值超700亿美元的“独角兽”WeWork上市失败,市值“脚脖子斩”,以及另一只重仓持有的科技巨头Uber股价连续遭遇暴跌。

软银CEO孙正义表示,目前,公司正处于“暴风雪”中。

值得一提的是,软银本次公布财报中更重要的一项指标??净资产价值??在一年内下降超过770亿美元(约合人民币4926亿元)。

尽管愿景基金的表现糟糕,但孙正义强调,虽然愿景基金近3个月表现不佳,愿景二期基金正处于布局阶段,有望在几年后进入回报期,预计愿景基金旗下投资有望在2021财年实现31宗IPO。

亏软来自哪里?

软银的亏损主要来源于两方面,一方面国外企业Coupang和DoorDash表现不佳,另一方面,软银在中国市场软银持有的贝壳、某电商巨头等多只股票近几个月普遍出现下跌趋势。

去年下半年来,软银所投资的美国快递公司DoorDash、韩国电商巨头Coupang纷纷上市,愿景基金连续三个季度盈利创下新高。

但是,软银基金持有的上市公司,往往在上市之前就已经估值超高,以韩国电商Coupang威力,在上市之后波动走低,其如今的价格较上市发行价已经降低15%。

而软银多次追加投资的外卖送餐服务平台公司DoorDash,美国版“饿了吗”,也因为居家红利退散,逐渐出现增速放缓,股价更如过山车。而DoorDash股价过山车,也与大股东软银三次抛售套现有关,在其上市的6个月时间里,软银前后在5月抛售10亿美元、8月抛售22亿美元、10月底抛售20.3亿美元股票。

除此之外,软银在中国的重仓似乎都发展的不那么顺利。

其中一处损来自于今年8月上市的中概股贝壳,去年8月上市的中概股贝壳,一度给软银带来了51亿美元的未实现收益。不过,受中国房地产市场变化影响,其股价已较峰值下跌逾70%,也跌破发行价,为基金带来22亿美元账面浮亏。

最后也是最根本的,软银旗下愿景基金最大持仓企业也出现大幅度下跌,从2640亿美金跌至187亿美金,直接导致软银在未抛售的情况下,持仓率从59%降至28%。这也是软银对这个企业的持仓旅第一次降低至低于30%。

超高估值企业幕后推手

在经历多轮融资推高估值,以及经验不善,2019年上市失利后,软银壕气冲天的斥资100亿美元收购WeWork公司80%的股份。但WeWork多次上市失败,直至2021年10月才SPAC上市,据招股书,WeWork 2020年亏损32亿美元,dafa888国际平台

经过多次上市失败、亏损、以及泡沫破裂,曾经估值470亿美元的WeWork,在上市之后市值只有80亿美元。

风险投资界大佬软银持有1000亿美金,对头部项目投资毫不手软,但是VC吹胀的泡沫,经验来看二级市场并不接盘。

资本追逐下,头部项目往往炙手可热,估值也水涨船高超过其本身价值的多倍。这样情况下的融资,就会出现当前融资估值已经透支了未来好几轮融资。业内人士认为,“一级市场透支了未来几轮甚至IPO的增长空间,这本身就是属于泡沫,IPO之后二级市场不接盘就变得不难理解。”

“二级市场的冷静,迟早会倒推一级市场资本出手谨慎。”

分析称,软银正加速退出所投已上市的公司,筹资再战初创公司风投领域。今年Q2软银狂抛接近140亿美元的上市科技股,其中包括清仓Meta(原Facebook)、微软、谷歌母公司Alphabet和奈飞等知名公司持股获得的60亿美元,还有减持优步和DoorDash获得的40亿美元。

据软银披露,相较于愿景一期平均每单投资额9.43亿美元,二期基金的平均投资额将下降至1.92亿美元,意味着,愿景基金正在改变此前的重仓下注的策略,转为分散化投资。

投资金额下降,分散化投资的孙正义,能否东山再起,再次压中下一个Alphabet和奈飞?(刘娜)

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